达诚策略先锋混合C

达诚策略先锋混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

达诚策略先锋混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.78%，四季平均换手约67.77%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.78%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 7.78%）。最近一季新进Top10：佰维存储、长川科技、鼎通科技。2026 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 33.97%，通信 由 0% 至 20.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 21.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、中际旭创、五洲新春、思泉新材，退出 东鹏饮料、恒生电子、洛阳钼业、潞安环能。Q3 再平衡：新进 华懋科技、寒武纪、炬光科技、环旭电子，退出 五洲新春、浙江荣泰、长盈精密、震裕科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 佰维存储、长川科技、鼎通科技，退出 华懋科技、炬光科技、环旭电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、煤炭、基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+2.97pp)、电子(+33.97pp)、通信(+20.6pp)；净降配 计算机(-3.71pp)、煤炭(-3.21pp)、基础化工(-3.5pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.48%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.78pp)；相应下降：资源/有色(-7.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.78%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 7.28% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业、藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、中际旭创、五洲新春、思泉新材、新易盛、浙江荣泰、源杰科技、英维克、长盈精密、震裕科技；退出：东鹏饮料、恒生电子、洛阳钼业、潞安环能、紫金矿业、藏格矿业

2026-03-31 新进：华懋科技、寒武纪、炬光科技、环旭电子；退出：五洲新春、浙江荣泰、长盈精密、震裕科技

2026-06-30 新进：佰维存储、长川科技、鼎通科技；退出：华懋科技、炬光科技、环旭电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。