安信稳健回报6个月混合A
(010819)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
安信稳健回报6个月混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
安信稳健回报6个月混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.47%，四季平均换手约85.33%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST应急、ST派瑞、中国神华、农业银行、南京高科。2024 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.4700% |
| 平均换手 | 85.3300% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、有色金属。
Q2 末换仓：新进 ST派瑞、中国神华、兴森科技、南钢股份，退出 中国建筑、中国西电、山东黄金。Q3 再平衡：新进 东方财富、中信证券、华泰证券、派瑞股份，退出 ST派瑞、中国神华、兴森科技、南钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST应急、ST派瑞、中国神华、农业银行，退出 东方财富、中信证券、华泰证券、派瑞股份，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 1.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.35 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.57% | 0.86% | 0.89% | 0.76% | +0.19 |
| 电子 | 0.0% | 0.94% | 0.37% | 0.34% | +0.34 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.28% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
| 食品饮料 | 0.54% | 0.49% | 0.0% | 0.27% | -0.27 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.16% | 0.0% | 0.15% | +0.15 |
| 电力设备 | 1.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.36 |
| 有色金属 | 1.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.35 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.68% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 1.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.18 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.35% | 0% | 0% | 0% | -1.35 | 辅助配置 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：ST派瑞、中国神华、兴森科技、南钢股份、大秦铁路、山东高速、海澜之家、瑞华泰；退出：中国建筑、中国西电、山东黄金
2024-09-30 新进：东方财富、中信证券、华泰证券、派瑞股份、申万宏源；退出：ST派瑞、中国神华、兴森科技、南钢股份、大秦铁路、山东高速、洽洽食品、海澜之家、瑞华泰
2024-12-31 新进：ST应急、ST派瑞、中国神华、农业银行、南京高科、洽洽食品、瑞华泰、电投能源、雅戈尔；退出：东方财富、中信证券、华泰证券、派瑞股份、申万宏源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兴森科技 | 0.34 | 3.2 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | ST派瑞 | 0.6 | 23.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 南钢股份 | 0.14 | -2.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山东高速 | 0.13 | 4.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海澜之家 | 0.14 | -17.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 0.14 | -4.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国神华 | 0.16 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 瑞华泰 | 0.28 | 21.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 山东黄金 | 1.35 | -3.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国西电 | 1.36 | 46.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 1.18 | 1.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 申万宏源 | 0.38 | -6.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东方财富 | 0.53 | 27.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中信证券 | 0.39 | 7.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.38 | -0.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兴森科技 | 0.34 | 3.2 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 洽洽食品 | 0.49 | 18.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 南钢股份 | 0.14 | -2.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山东高速 | 0.13 | 4.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海澜之家 | 0.14 | -17.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 大秦铁路 | 0.14 | -4.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国神华 | 0.16 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 瑞华泰 | 0.28 | 21.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 电投能源 | 0.13 | -1.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 洽洽食品 | 0.27 | -10.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | ST应急 | 0.28 | -2.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 南京高科 | 0.13 | -6.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 雅戈尔 | 0.13 | -9.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国神华 | 0.15 | -11.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 农业银行 | 0.13 | -3.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瑞华泰 | 0.33 | 14.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 申万宏源 | 0.38 | -6.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东方财富 | 0.53 | 27.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中信证券 | 0.39 | 7.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 0.38 | -0.06 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 7/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。