浙商智选先锋一年持有混合A
(010876)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
浙商智选先锋一年持有混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商智选先锋一年持有混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.57%，四季平均换手约71.53%。四季度新进Top10：*ST航图、兆易创新、同花顺、巨人网络、新点软件。2023 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.5700% |
| 平均换手 | 71.5300% |
| 持股集中度 | 0.0114 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、电子。
Q2 医药生物行业持仓占比从 4.34% 升至 14.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、上海医药、九强生物、柳药集团，退出 人福医药、创业慧康、新点软件、汉得信息。Q3 再平衡：新进 双环传动、恩华药业，退出 ST人福、上海医药、九强生物、柳药集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST航图、兆易创新、同花顺、巨人网络，退出 恩华药业、珀莱雅，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、国防军工、医药生物 等方向；净加仓 汽车(+3.0pp)、传媒(+2.76pp)、有色金属(+2.49pp)；净降配 轻工制造(-3.52pp)、国防军工(-4.18pp)、医药生物(-4.34pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 12.34% | 8.23% | 6.47% | 11.68% | -0.66 |
| 计算机 | 12.41% | 4.12% | 3.11% | 6.11% | -6.30 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.95% | 3.0% | +3.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.76% | +2.76 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.49% | +2.49 |
| 轻工制造 | 3.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.52 |
| 美容护理 | 0.0% | 3.27% | 2.61% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 4.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.18 |
| 医药生物 | 4.34% | 14.75% | 3.9% | 0.0% | -4.34 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST人福、上海医药、九强生物、柳药集团、海康威视、深信服、珀莱雅、赛意信息；退出：人福医药、创业慧康、新点软件、汉得信息、睿创微纳、立讯精密、顾家家居
2023-09-30 新进：双环传动、恩华药业；退出：ST人福、上海医药、九强生物、柳药集团、海康威视、深信服
2023-12-31 新进：*ST航图、兆易创新、同花顺、巨人网络、新点软件、鼎胜新材；退出：恩华药业、珀莱雅
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海康威视 | 2.53 | 2.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 九强生物 | 3.72 | -14.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 深信服 | 2.68 | -17.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 赛意信息 | 4.12 | -17.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 上海医药 | 3.0 | -19.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 柳药集团 | 3.35 | -12.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 珀莱雅 | 3.27 | -9.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.32 | 7.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 汉得信息 | 3.15 | -18.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 创业慧康 | 4.98 | -23.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 顾家家居 | 3.52 | -5.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 睿创微纳 | 4.18 | -8.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 新点软件 | 4.28 | -9.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 恩华药业 | 3.9 | 2.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 双环传动 | 2.95 | -8.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 海康威视 | 2.53 | 2.08 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 九强生物 | 3.72 | -14.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 深信服 | 2.68 | -17.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | ST人福 | 4.68 | -10.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 上海医药 | 3.0 | -19.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 柳药集团 | 3.35 | -12.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 巨人网络 | 2.76 | 7.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 同花顺 | 2.41 | -16.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 鼎胜新材 | 2.49 | -27.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 3.4 | -22.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | *ST航图 | 2.42 | -33.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新点软件 | 2.83 | -35.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 恩华药业 | 3.9 | 2.3 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 珀莱雅 | 2.61 | -2.17 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 11/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。