大成核心价值甄选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
大成核心价值甄选混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.11%，四季平均换手约25.75%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(8.35%)。四季度新进Top10：杰克科技。2021 年调仓：新进 3 笔（2 盈 / 1 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 61.1100% |
| 平均换手 | 25.7500% |
| 持股集中度 | 0.0432 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 通信 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 5.96% 调整至 20.29%，通信 由 0% 至 9.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 万科A、中兴通讯，退出 国光股份、宏发股份。12月 机械设备行业持仓占比从 13.09% 升至 20.29%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 杰克科技，退出 陕西煤业，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 煤炭 等方向；净加仓 机械设备(+14.33pp)、房地产(+6.83pp)、电子(+4.79pp)；净降配 煤炭(-4.27pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 7.1% | 7.94% | 8.35% | +1.25 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 机械设备 | 5.96% | 13.09% | 20.29% | +14.33 |
| 通信 | 0.0% | 4.86% | 9.22% | +9.22 |
| 家用电器 | 7.1% | 7.94% | 8.35% | +1.25 |
| 建筑材料 | 5.66% | 8.75% | 7.63% | +1.97 |
| 电力设备 | 8.16% | 9.0% | 7.56% | -0.60 |
| 银行 | 5.96% | 9.15% | 7.36% | +1.40 |
| 房地产 | 0.0% | 6.43% | 6.83% | +6.83 |
| 电子 | 1.76% | 4.44% | 6.55% | +4.79 |
| 基础化工 | 0.62% | 0.0% | 0.0% | -0.62 |
| 煤炭 | 4.27% | 6.39% | 0.0% | -4.27 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：万科A、中兴通讯；退出：国光股份、宏发股份
2021-12-31 新进：杰克科技；退出：陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万科A | 6.43 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 4.86 | 1.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 国光股份 | 0.62 | -1.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宏发股份 | 0.68 | -0.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 杰克科技 | 3.67 | 0.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 6.39 | -17.57 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/1；退出 规避/错失 3/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。