大成核心价值甄选混合A

大成核心价值甄选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成核心价值甄选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.88%，四季平均换手约36.67%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(13.15%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、沪电股份。2026 年调仓：新进 7 笔（2 盈 / 5 亏）；退出 4 笔（规避 3 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 13.49%，电力设备 由 0% 至 6.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 宁德时代、宏发股份、浙江龙盛、立华股份。Q3 再平衡：退出 宁德时代、立华股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 13.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、沪电股份，退出 华域汽车、鱼跃医疗，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+6.12pp)、电子(+13.49pp)、基础化工(+4.56pp)；净降配 汽车(-4.96pp)、机械设备(-2.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（15.43%→18.01%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.97%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.97%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：宁德时代、宏发股份、浙江龙盛、立华股份、鱼跃医疗；退出：—

2026-03-31 新进：—；退出：宁德时代、立华股份

2026-06-30 新进：中微公司、沪电股份；退出：华域汽车、鱼跃医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/5；退出 规避/错失 3/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。