大成核心价值甄选混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
大成核心价值甄选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.88%，四季平均换手约36.67%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(13.15%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、沪电股份。2026 年调仓：新进 7 笔（2 盈 / 5 亏）；退出 4 笔（规避 3 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.8800% |
| 平均换手 | 36.6700% |
| 持股集中度 | 0.0312 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 5.58% |
| 年化波动率 | 11.22% |
| 最大回撤 | -9.47% |
| 夏普比率 | 0.27 |
| 索提诺比率 | 0.38 |
| 同类排名 | 前 54%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 33.8 | 偏弱 |
| 波动 | 17.6 | 较小 |
| 风险 | 82.7 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 13.49%，电力设备 由 0% 至 6.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 宁德时代、宏发股份、浙江龙盛、立华股份。Q3 再平衡：退出 宁德时代、立华股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 13.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、沪电股份，退出 华域汽车、鱼跃医疗，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+13.49pp)、电力设备(+6.12pp)、基础化工(+4.56pp)；净降配 汽车(-4.96pp)、机械设备(-2.17pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（15.43%→18.01%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.97%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.97%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 14.41% | 15.43% | 18.01% | 13.15% | -1.26 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 1.97% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 13.49% | +13.49 |
| 家用电器 | 14.41% | 15.43% | 18.01% | 13.15% | -1.26 |
| 汽车 | 11.82% | 9.09% | 10.31% | 6.86% | -4.96 |
| 机械设备 | 8.99% | 8.58% | 9.42% | 6.82% | -2.17 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.51% | 3.75% | 6.12% | +6.12 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.3% | 4.72% | 4.56% | +4.56 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.51% | 3.64% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 1.97% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 1.97% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：宁德时代、宏发股份、浙江龙盛、立华股份、鱼跃医疗；退出：—
2026-03-31 新进：—；退出：宁德时代、立华股份
2026-06-30 新进：中微公司、沪电股份；退出：华域汽车、鱼跃医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 鱼跃医疗 | 3.51 | -11.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 1.97 | 9.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 立华股份 | 2.07 | -4.96 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 浙江龙盛 | 3.3 | 22.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宏发股份 | 3.51 | -8.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 宁德时代 | 1.97 | 9.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 立华股份 | 2.07 | -4.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 6.33 | -30.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中微公司 | 7.16 | -18.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 鱼跃医疗 | 3.64 | -24.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华域汽车 | 4.41 | -19.21 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/5；退出 规避/错失 3/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。