博时创新经济混合A

博时创新经济混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时创新经济混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.28%，四季平均换手约55.77%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(6.06%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国海油、兖矿能源。2026 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 建筑材料 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 4.03% 调整至 8.64%，建筑材料 由 0% 至 7.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、可孚医疗、国科军工、民士达，退出 中国海防、华钰矿业、国睿科技、海力风电。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 7.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万里石、中国铀业、恒逸石化、悍高集团，退出 中国平安、容知日新、托普云农、晶品特装，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海油、兖矿能源，退出 悍高集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、机械设备 等方向；净加仓 建筑装饰(+4.62pp)、有色金属(+4.61pp)、医药生物(+6.04pp)；净降配 电力设备(-3.81pp)、计算机(-4.97pp)、国防军工(-6.77pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（3.23%→6.03%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-4.03pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.03% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 华钰矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、可孚医疗、国科军工、民士达、金风科技；退出：中国海防、华钰矿业、国睿科技、海力风电、航天电子

2026-03-31 新进：万里石、中国铀业、恒逸石化、悍高集团、誉帆科技；退出：中国平安、容知日新、托普云农、晶品特装、民士达、金风科技

2026-06-30 新进：中国海油、兖矿能源；退出：悍高集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 8/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。