融通产业趋势精选混合A

融通产业趋势精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

融通产业趋势精选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.08%，四季平均换手约72.33%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：万华化学、三美股份、中船特气、厦门钨业、新凤鸣。2026 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 石油石化 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 6.38% 调整至 16.58%，石油石化 由 0% 至 9.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 11.2% 升至 25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国铝业、华鲁恒升、山金国际、恒逸石化，退出 华友钴业、华夏航空、江山股份。Q3 再平衡：新进 卫星化学、招商轮船、新和成，退出 广东宏大、盛屯矿业、紫金矿业、赤峰黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、三美股份、中船特气、厦门钨业，退出 中国铝业、云铝股份、华鲁恒升、卫星化学，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 石油石化(+9.55pp)、基础化工(+10.2pp)、电子(+3.37pp)；净降配 有色金属(-7.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.13%→11.99%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-4.13pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.13pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国铝业、华鲁恒升、山金国际、恒逸石化、盛屯矿业、赤峰黄金、锡业股份；退出：华友钴业、华夏航空、江山股份

2026-03-31 新进：卫星化学、招商轮船、新和成；退出：广东宏大、盛屯矿业、紫金矿业、赤峰黄金、锡业股份

2026-06-30 新进：万华化学、三美股份、中船特气、厦门钨业、新凤鸣、桐昆股份；退出：中国铝业、云铝股份、华鲁恒升、卫星化学、山金国际

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。