国寿安保稳弘混合C

国寿安保稳弘混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳弘混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.6%，四季平均换手约94.53%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.64%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.64%）。最近一季新进Top10：东山精密、华特气体、寒武纪、拓荆科技、新易盛。2026 年调仓：新进 27 笔（8 盈 / 19 亏）；退出 27 笔（规避 17 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.42% 调整至 5.01%。

Q2 末换仓：新进 东方财富、中科曙光、中际旭创、利欧股份，退出 天奈科技、山金国际、峰岹科技、昆仑万维。Q3 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 4.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五洲新春、博迁新材、德科立、拓普集团，退出 东方财富、中科曙光、利欧股份、山东黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、华特气体、寒武纪、拓荆科技，退出 五洲新春、博迁新材、拓普集团、招商轮船，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、有色金属 等方向；净加仓 通信(+3.73pp)、电子(+2.59pp)；净降配 电力设备(-3.9pp)、有色金属(-4.26pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.64pp)；相应下降：资源/有色(-2.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.96% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 湖南黄金、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方财富、中科曙光、中际旭创、利欧股份、山东黄金、徐工机械、新泉股份、晶晨股份、歌尔股份、联赢激光；退出：天奈科技、山金国际、峰岹科技、昆仑万维、浙江鼎力、海力风电、湖南黄金、科泰电源、赤峰黄金、龙迅股份

2026-03-31 新进：五洲新春、博迁新材、德科立、拓普集团、招商轮船、灿芯股份、电连技术、福瑞医科、立讯精密；退出：东方财富、中科曙光、利欧股份、山东黄金、徐工机械、新泉股份、晶晨股份、歌尔股份、联赢激光

2026-06-30 新进：东山精密、华特气体、寒武纪、拓荆科技、新易盛、海光信息、菲菱科思、通富微电；退出：五洲新春、博迁新材、拓普集团、招商轮船、灿芯股份、电连技术、福瑞医科、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/19；退出 规避/错失 17/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。