国泰价值先锋股票C

国泰价值先锋股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰价值先锋股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.5%，四季平均换手约81.6%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：华虹宏力、厦门钨业、寒武纪、益诺思。2026 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、医药生物。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 4.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、中微公司、伟创电气、信维通信，退出 ST华通、寒武纪、峰岹科技。Q3 再平衡：新进 英科医疗，退出 东山精密、伟创电气、信维通信、华通线缆，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华虹宏力、厦门钨业、寒武纪、益诺思，退出 中微公司、英科医疗、菲利华，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 有色金属(+2.64pp)；净降配 传媒(-7.07pp)、电子(-7.61pp)、医药生物(-5.66pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.28% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、中微公司、伟创电气、信维通信、华通线缆、拓荆科技、盐湖股份、菲利华；退出：ST华通、寒武纪、峰岹科技

2026-03-31 新进：英科医疗；退出：东山精密、伟创电气、信维通信、华通线缆、海光信息、盐湖股份、迈普医学

2026-06-30 新进：华虹宏力、厦门钨业、寒武纪、益诺思；退出：中微公司、英科医疗、菲利华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。