富国优质企业混合A
(011046)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
富国优质企业混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
富国优质企业混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.83%，四季平均换手约65.4%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：天山铝业、江苏银行、漫步者、联瑞新材、顺络电子。2024 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 23.8300% |
| 平均换手 | 65.4000% |
| 持股集中度 | 0.0067 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 汽车 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.34%。
Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 5.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 天山铝业、安徽合力、新产业、森麒麟，退出 中国神华、天士力、康缘药业、达仁堂。Q3 再平衡：新进 赛轮轮胎，退出 天山铝业、安徽合力、赣粤高速、长江电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天山铝业、江苏银行、漫步者、联瑞新材，退出 嘉友国际、神火股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、煤炭、公用事业 等方向；净加仓 机械设备(+2.37pp)、汽车(+5.34pp)；净降配 交通运输(-4.29pp)、煤炭(-2.55pp)、公用事业(-3.95pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-5.6pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5.6% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 铜陵有色、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 5.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.60 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 2.39% | 7.36% | 5.34% | +5.34 |
| 医药生物 | 7.4% | 2.25% | 3.23% | 3.19% | -4.21 |
| 机械设备 | 0.0% | 5.03% | 2.96% | 2.37% | +2.37 |
| 有色金属 | 9.35% | 5.45% | 3.48% | 2.21% | -7.14 |
| 交通运输 | 4.29% | 4.14% | 3.6% | 0.0% | -4.29 |
| 煤炭 | 2.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.55 |
| 公用事业 | 3.95% | 3.59% | 0.0% | 0.0% | -3.95 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 5.6% | 0% | 0% | 0% | -5.60 | 明显减仓 | 铜陵有色、银泰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：天山铝业、安徽合力、新产业、森麒麟、浙江鼎力、黔源电力；退出：中国神华、天士力、康缘药业、达仁堂、铜陵有色、银泰黄金
2024-09-30 新进：赛轮轮胎；退出：天山铝业、安徽合力、赣粤高速、长江电力、黔源电力
2024-12-31 新进：天山铝业、江苏银行、漫步者、联瑞新材、顺络电子、马应龙；退出：嘉友国际、神火股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 黔源电力 | 2.13 | -5.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 天山铝业 | 2.41 | 5.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 森麒麟 | 2.39 | 13.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新产业 | 2.25 | 21.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 安徽合力 | 2.38 | 0.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 浙江鼎力 | 2.65 | -1.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 铜陵有色 | 2.05 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 银泰黄金 | 3.55 | -9.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 达仁堂 | 2.28 | 16.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天士力 | 2.46 | -21.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 康缘药业 | 2.66 | -24.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国神华 | 2.55 | 13.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 3.35 | -10.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 黔源电力 | 2.13 | -5.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 天山铝业 | 2.41 | 5.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 赣粤高速 | 1.96 | 0.19 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 安徽合力 | 2.38 | 0.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长江电力 | 3.59 | 3.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 顺络电子 | 1.59 | -8.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 漫步者 | 1.73 | -11.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 天山铝业 | 2.21 | 12.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 1.92 | -3.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 马应龙 | 1.87 | -6.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 联瑞新材 | 1.95 | -10.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 神火股份 | 3.48 | -15.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 嘉友国际 | 3.6 | -14.72 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 7/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。