西部利得策略优选混合C

西部利得策略优选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得策略优选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.29%，四季平均换手约91.83%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国东航、华夏航空、南方航空、浙江龙盛、牧原股份。2026 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 24 笔（规避 15 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 农林牧渔 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 19.33% 调整至 20.37%，农林牧渔 由 4.29% 至 5.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 33.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中金黄金、天山铝业、山东黄金、株冶集团，退出 东方证券、中国东航、中国国航、中国银河。Q3 再平衡：新进 亿纬锂能、兴业银锡、山金国际、招金黄金，退出 华夏航空、天山铝业、山东黄金、株冶集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国东航、华夏航空、南方航空、浙江龙盛，退出 中金黄金、亿纬锂能、兴业银锡、招金黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融 等方向；净加仓 基础化工(+5.17pp)、有色金属(+4.73pp)；净降配 非银金融(-18.93pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→28.37%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 28.37%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中金黄金、天山铝业、山东黄金、株冶集团、立讯精密、紫金矿业、蓝思科技、赤峰黄金；退出：东方证券、中国东航、中国国航、中国银河、华泰证券、南方航空、广发证券

2026-03-31 新进：亿纬锂能、兴业银锡、山金国际、招金黄金、温氏股份、盛达资源、立华股份、西部黄金；退出：华夏航空、天山铝业、山东黄金、株冶集团、牧原股份、立讯精密、紫金矿业、蓝思科技、赤峰黄金

2026-06-30 新进：中国东航、华夏航空、南方航空、浙江龙盛、牧原股份；退出：中金黄金、亿纬锂能、兴业银锡、招金黄金、温氏股份、盛达资源、立华股份、西部黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 15/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。