汇丰晋信创新先锋

汇丰晋信创新先锋 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信创新先锋 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.3%，四季平均换手约62.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.82%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中科蓝讯、中际旭创、乐鑫科技、传音控股、兆驰股份。2023 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 16.93% 调整至 26.93%。

Q2 电子行业持仓占比从 16.93% 升至 26.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中望软件、中颖电子、京东方A、北路智控，退出 亿纬锂能、姚记科技、宁德时代、安恒信息。Q3 再平衡：退出 中颖电子、格力电器、紫光股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科蓝讯、中际旭创、乐鑫科技、传音控股，退出 北路智控、圣邦股份、生益科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、传媒 等方向；净加仓 家用电器(+2.18pp)、电子(+10.0pp)；净降配 电力设备(-11.47pp)、传媒(-2.35pp)、计算机(-13.63pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.71%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+5.82pp)；相应下降：新能源/电力设备(-8.46pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 8.46% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 8.46% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中望软件、中颖电子、京东方A、北路智控、奥海科技、格力电器、生益科技、紫光股份；退出：亿纬锂能、姚记科技、宁德时代、安恒信息、恒生电子、金山办公

2023-09-30 新进：—；退出：中颖电子、格力电器、紫光股份

2023-12-31 新进：中科蓝讯、中际旭创、乐鑫科技、传音控股、兆驰股份、恒玄科技；退出：北路智控、圣邦股份、生益科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。