易方达瑞康混合A
(011086)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
易方达瑞康混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达瑞康混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.77%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST绝味、兴业银行、北新建材、安琪酵母、招商银行。2023 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.7700% |
| 平均换手 | 65.1000% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 0.63% 调整至 6.2%。
Q2 末换仓：新进 国投电力、招商公路、格力电器、海尔智家，退出 上汽集团、东方财富、兴业银行、海康威视。Q3 再平衡：新进 中国化学、视源股份、隧道股份，退出 招商公路、桐昆股份、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0.73% 升至 6.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST绝味、兴业银行、北新建材、安琪酵母，退出 中国化学、京沪高铁、国投电力、格力电器，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 家用电器(+1.77pp)、食品饮料(+5.57pp)、银行(+2.36pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.63% | 0.76% | 0.73% | 6.2% | +5.57 |
| 银行 | 0.59% | 0.55% | 0.56% | 2.95% | +2.36 |
| 家用电器 | 0.66% | 1.95% | 1.42% | 2.43% | +1.77 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.29% | +1.29 |
| 公用事业 | 0.76% | 1.73% | 1.67% | 1.13% | +0.37 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.08% | +1.08 |
| 汽车 | 0.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 交通运输 | 0.74% | 1.28% | 0.56% | 0.0% | -0.74 |
| 石油石化 | 0.58% | 0.7% | 0.0% | 0.0% | -0.58 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.67% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.62 |
| 有色金属 | 0.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
| 非银金融 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 1.28% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.53% | 0% | 0% | 0% | -0.53 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：国投电力、招商公路、格力电器、海尔智家、邮储银行；退出：上汽集团、东方财富、兴业银行、海康威视、紫金矿业
2023-09-30 新进：中国化学、视源股份、隧道股份；退出：招商公路、桐昆股份、海尔智家
2023-12-31 新进：ST绝味、兴业银行、北新建材、安琪酵母、招商银行、索菲亚、贵州茅台；退出：中国化学、京沪高铁、国投电力、格力电器、视源股份、邮储银行、隧道股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 格力电器 | 0.61 | -0.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 招商公路 | 0.7 | 0.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.58 | 0.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 国投电力 | 0.71 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 邮储银行 | 0.55 | 1.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海康威视 | 0.62 | -22.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 东方财富 | 0.48 | -29.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 上汽集团 | 0.56 | -1.32 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.59 | -7.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.53 | -8.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 视源股份 | 0.67 | -9.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 隧道股份 | 0.64 | -1.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国化学 | 0.64 | -18.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 招商公路 | 0.7 | 0.52 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.58 | 0.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 0.7 | 11.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 北新建材 | 1.29 | 21.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 索菲亚 | 1.08 | -3.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 招商银行 | 1.4 | 15.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 1.21 | -18.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 1.77 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 1.55 | -2.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | ST绝味 | 1.35 | -27.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.6 | -11.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 视源股份 | 0.67 | -9.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 隧道股份 | 0.64 | -1.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 国投电力 | 0.65 | 11.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国化学 | 0.64 | -18.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 邮储银行 | 0.56 | -12.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 京沪高铁 | 0.56 | -4.09 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。