博时恒泽混合C
(011096)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
博时恒泽混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
博时恒泽混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.12%，四季平均换手约60.33%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.52%)。四季度新进Top10：万华化学、国投电力、立讯精密。2023 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.1200% |
| 平均换手 | 60.3300% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、煤炭。
Q2 末换仓：新进 伊利股份、旗滨集团、横店东磁、海尔智家，退出 中国平安、中国神华、保利发展、兴业银行。Q3 再平衡：新进 中信特钢、华电国际、华能国际、华鲁恒升，退出 万华化学、横店东磁、福耀玻璃、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、国投电力、立讯精密，退出 华电国际、旗滨集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 公用事业(+1.57pp)；净降配 银行(-1.59pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.51% | 0.49% | 0.52% | +0.52 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.66% | 0.63% | 1.56% | 2.23% | +1.57 |
| 基础化工 | 0.47% | 0.63% | 0.33% | 0.71% | +0.24 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.51% | 0.49% | 0.52% | +0.52 |
| 农林牧渔 | 0.59% | 0.69% | 0.43% | 0.5% | -0.09 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.59% | 0.61% | 0.49% | +0.49 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.35% | 0.39% | +0.39 |
| 电子 | 0.0% | 0.59% | 0.0% | 0.35% | +0.35 |
| 银行 | 1.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.59 |
| 煤炭 | 1.01% | 0.54% | 0.0% | 0.0% | -1.01 |
| 非银金融 | 0.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.46 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.55% | 0.51% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.46 |
| 汽车 | 0.0% | 0.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：伊利股份、旗滨集团、横店东磁、海尔智家、福耀玻璃、立讯精密；退出：中国平安、中国神华、保利发展、兴业银行、平安银行、招商银行
2023-09-30 新进：中信特钢、华电国际、华能国际、华鲁恒升；退出：万华化学、横店东磁、福耀玻璃、立讯精密、陕西煤业
2023-12-31 新进：万华化学、国投电力、立讯精密；退出：华电国际、旗滨集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 横店东磁 | 0.54 | -10.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.59 | -8.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.5 | 2.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.51 | 0.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.59 | -6.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 旗滨集团 | 0.55 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 平安银行 | 0.58 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 招商银行 | 0.51 | -4.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 保利发展 | 0.46 | -7.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国神华 | 0.5 | 9.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.5 | -7.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.46 | 1.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中信特钢 | 0.35 | -5.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华能国际 | 0.52 | -2.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华电国际 | 0.46 | -0.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.33 | -14.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 横店东磁 | 0.54 | -10.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.59 | -8.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 万华化学 | 0.63 | 0.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 0.5 | 2.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.54 | 1.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.35 | -14.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 万华化学 | 0.37 | 7.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 国投电力 | 0.8 | 14.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华电国际 | 0.46 | -0.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 旗滨集团 | 0.51 | -16.59 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。