长信稳健均衡6个月持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长信稳健均衡6个月持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.59%，四季平均换手约87.05%。四季度新进Top10：万华化学、中信证券、宏发股份、工商银行、玲珑轮胎。2021 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.5900% |
| 平均换手 | 87.0500% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、食品饮料。
09月 末换仓：新进 保利发展、华泰证券、国泰君安、拓普集团，退出 万华化学、中信证券、兴业银行、华域汽车。12月 再平衡：新进 万华化学、中信证券、宏发股份、工商银行，退出 保利发展、国泰君安、拓普集团、瀚蓝环境，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 非银金融(+1.77pp)；净降配 银行(-3.53pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 非银金融 | 1.03% | 1.28% | 2.8% | +1.77 |
| 食品饮料 | 1.82% | 0.66% | 1.51% | -0.31 |
| 银行 | 4.71% | 0.0% | 1.18% | -3.53 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.66% | 1.02% | +1.02 |
| 汽车 | 0.98% | 0.64% | 0.94% | -0.04 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.9% | +0.90 |
| 基础化工 | 0.84% | 0.0% | 0.87% | +0.03 |
| 房地产 | 0.0% | 0.66% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.92% | 0.0% | 0.0% | -0.92 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.67% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 0.65% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：保利发展、华泰证券、国泰君安、拓普集团、瀚蓝环境、药明康德、长江电力；退出：万华化学、中信证券、兴业银行、华域汽车、华鲁恒升、卫宁健康、工商银行、海康威视、贵州茅台
2021-12-31 新进：万华化学、中信证券、宏发股份、工商银行、玲珑轮胎、航发动力、豪威集团；退出：保利发展、国泰君安、拓普集团、瀚蓝环境、长江电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.66 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 瀚蓝环境 | 0.65 | -20.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长江电力 | 1.67 | 3.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国泰君安 | 0.63 | 0.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.65 | 4.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 拓普集团 | 0.64 | 45.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 0.66 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 0.92 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卫宁健康 | 0.75 | -10.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中信证券 | 1.03 | 1.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万华化学 | 0.84 | -1.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.81 | 6.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.88 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华域汽车 | 0.98 | -13.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.32 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 工商银行 | 2.39 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中信证券 | 1.43 | -20.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万华化学 | 0.87 | -19.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宏发股份 | 0.65 | -36.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航发动力 | 0.83 | -29.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 工商银行 | 1.18 | 3.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 玲珑轮胎 | 0.94 | -39.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 0.9 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.66 | 11.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 瀚蓝环境 | 0.65 | -20.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长江电力 | 1.67 | 3.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国泰君安 | 0.63 | 0.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 拓普集团 | 0.64 | 45.44 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。