长信稳健均衡6个月持有期混合C
(011106)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
长信稳健均衡6个月持有期混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
长信稳健均衡6个月持有期混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.35%，四季平均换手约95.37%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中铁工业、凤凰传媒、华域汽车、唐人神、地素时尚。2023 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.3500% |
| 平均换手 | 95.3700% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 家用电器、电子。
Q2 末换仓：新进 东吴证券、中国中铁、中材国际、华润三九，退出 广发证券、泸州老窖、美的集团。Q3 非银金融行业持仓占比从 0.95% 升至 4.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、华泰证券、宁德时代、继峰股份，退出 东吴证券、中国中铁、中材国际、华润三九，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中铁工业、凤凰传媒、华域汽车、唐人神，退出 中信证券、华泰证券、宁德时代、继峰股份，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 1.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.03 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.23% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.21% | +1.21 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.05% | +1.05 |
| 家用电器 | 1.03% | 0.0% | 0.0% | 0.6% | -0.43 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.19% | 0.56% | +0.56 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.5% | +0.50 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.31% | +0.31 |
| 非银金融 | 0.98% | 0.95% | 4.03% | 0.0% | -0.98 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.75% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.98 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.8% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.45% | 3.48% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 2.21% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 1.02% | 1.1% | 2.9% | 0.0% | -1.02 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 1.23% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 1.23% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：东吴证券、中国中铁、中材国际、华润三九、安靠智电、德业股份、新华医疗、晶澳科技、石英股份；退出：广发证券、泸州老窖、美的集团
2023-09-30 新进：中信证券、华泰证券、宁德时代、继峰股份、通威股份、隆基绿能；退出：东吴证券、中国中铁、中材国际、华润三九、安靠智电、德业股份、新华医疗、晶澳科技、石英股份
2023-12-31 新进：中铁工业、凤凰传媒、华域汽车、唐人神、地素时尚、大秦铁路、开滦股份、格力电器、海澜之家、福建高速；退出：中信证券、华泰证券、宁德时代、继峰股份、通威股份、隆基绿能、鼎龙股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华润三九 | 0.66 | -17.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 晶澳科技 | 0.78 | -38.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 安靠智电 | 0.97 | -11.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新华医疗 | 0.8 | -27.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中材国际 | 1.14 | -11.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国中铁 | 1.07 | -10.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 东吴证券 | 0.95 | 21.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 石英股份 | 0.75 | -6.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 德业股份 | 0.7 | -48.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 美的集团 | 1.03 | 9.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.98 | -17.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 广发证券 | 0.98 | -6.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.23 | -19.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中信证券 | 2.27 | -5.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 通威股份 | 1.27 | -22.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 隆基绿能 | 0.98 | -16.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 1.76 | -11.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 继峰股份 | 1.19 | -8.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华润三九 | 0.66 | -17.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 0.78 | -38.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 安靠智电 | 0.97 | -11.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新华医疗 | 0.8 | -27.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中材国际 | 1.14 | -11.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国中铁 | 1.07 | -10.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 东吴证券 | 0.95 | 21.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 石英股份 | 0.75 | -6.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 德业股份 | 0.7 | -48.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 格力电器 | 0.6 | 22.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 唐人神 | 0.31 | -16.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 福建高速 | 0.53 | 8.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海澜之家 | 0.66 | 21.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中铁工业 | 0.31 | 2.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 0.56 | 2.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 开滦股份 | 0.33 | 0.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 0.68 | 2.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 凤凰传媒 | 0.5 | 24.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 地素时尚 | 0.39 | -3.13 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 鼎龙股份 | 2.9 | 15.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 1.23 | -19.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中信证券 | 2.27 | -5.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 通威股份 | 1.27 | -22.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 隆基绿能 | 0.98 | -16.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 1.76 | -11.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 继峰股份 | 1.19 | -8.62 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 16/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。