富国沪港深行业精选混合C

富国沪港深行业精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国沪港深行业精选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.23%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.07%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.07%）。最近一季新进Top10：中际旭创、新易盛。2026 年调仓：新进 5 笔（1 盈 / 4 亏）；退出 3 笔（规避 2 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 10.5%。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、新易盛、豪威集团，退出 三生制药、丘钛科技、中国宏桥、信达生物。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 14.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国宏桥、中国平安、古茗、建设银行，退出 中际旭创、新易盛、豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、新易盛，退出 中国宏桥、中国平安、古茗、建设银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、电子、传媒 等方向；净加仓 通信(+10.5pp)；净降配 有色金属(-8.09pp)、电子(-7.56pp)、传媒(-8.83pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.24%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.07pp)；相应下降：资源/有色(-8.03pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.07%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 8.03% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业、老铺黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、新易盛、豪威集团；退出：三生制药、丘钛科技、中国宏桥、信达生物、泡泡玛特、紫金矿业、老铺黄金、腾讯控股、舜宇光学科技、阿里巴巴-W

2026-03-31 新进：中国宏桥、中国平安、古茗、建设银行、招金矿业、汇丰控股、渣打集团、紫金黄金国际、腾讯控股、阿里巴巴-W；退出：中际旭创、新易盛、豪威集团

2026-06-30 新进：中际旭创、新易盛；退出：中国宏桥、中国平安、古茗、建设银行、招金矿业、汇丰控股、渣打集团、紫金黄金国际、腾讯控股、阿里巴巴-W

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/4；退出 规避/错失 2/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。