华安汇宏精选混合A
(011144)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
华安汇宏精选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华安汇宏精选混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.33%，四季平均换手约85.65%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.4%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、亿纬锂能、北京君正、歌尔股份、澜起科技。2021 年调仓：新进 15 笔（2 盈 / 13 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.3300% |
| 平均换手 | 85.6500% |
| 持股集中度 | 0.0157 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 29.21% 调整至 31.27%，电力设备 由 0% 至 5.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 中芯国际、北方华创、卓胜微、宁德时代，退出 北京君正、华峰测控、博通集成、德赛西威。12月 电子行业持仓占比从 15.14% 升至 31.27%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 *ST闻泰、亿纬锂能、北京君正、歌尔股份，退出 中芯国际、北方华创、卓胜微、德方纳米，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 电力设备(+5.4pp)、电子(+2.06pp)；净降配 食品饮料(-2.56pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
09月 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.61%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.4pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.24%），首尾变化不大（峰值出现在 09月）。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.4pp（峰值出现在 09月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.4pp（峰值出现在 09月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 6.61% | 5.4% | +5.40 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 3.24% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电子 | 29.21% | 15.14% | 31.27% | +2.06 |
| 电力设备 | 0.0% | 12.66% | 5.4% | +5.40 |
| 食品饮料 | 2.56% | 0.0% | 0.0% | -2.56 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.2% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 3.84% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 3.24% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 9.85% | 5.4% | +5.40 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 6.61% | 5.4% | +5.40 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：中芯国际、北方华创、卓胜微、宁德时代、德方纳米、恒华科技、恩捷股份、融捷股份、韦尔股份；退出：北京君正、华峰测控、博通集成、德赛西威、思瑞浦、明微电子、瑞芯微、豪威集团、贵州茅台
2021-12-31 新进：*ST闻泰、亿纬锂能、北京君正、歌尔股份、澜起科技、联创电子、芯原股份、豪威集团；退出：中芯国际、北方华创、卓胜微、德方纳米、恒华科技、恩捷股份、融捷股份、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 4.2 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 2.77 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 3.24 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒华科技 | 3.84 | -24.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 6.61 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 德方纳米 | 2.81 | 1.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 卓胜微 | 3.14 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中芯国际 | 0.47 | -4.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 德赛西威 | 2.45 | -23.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 北京君正 | 5.59 | 27.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.56 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 博通集成 | 4.21 | -30.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 瑞芯微 | 3.05 | -9.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华峰测控 | 2.49 | 17.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 思瑞浦 | 2.55 | 15.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 明微电子 | 5.42 | -4.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 联创电子 | 3.08 | -38.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 3.69 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 2.76 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北京君正 | 3.17 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | *ST闻泰 | 3.83 | -37.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 3.19 | -19.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芯原股份 | 2.84 | -36.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 融捷股份 | 4.2 | -2.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方华创 | 2.77 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 3.24 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒华科技 | 3.84 | -24.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 德方纳米 | 2.81 | 1.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 卓胜微 | 3.14 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中芯国际 | 0.47 | -4.0 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/13；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。