国富兴海回报混合

国富兴海回报混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国富兴海回报混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.38%，四季平均换手约53.33%。最近一季新进Top10：常熟银行。2026 年调仓：新进 7 笔（4 盈 / 3 亏）；退出 7 笔（规避 4 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 16.61% 调整至 22.47%。

Q2 银行行业持仓占比从 16.61% 升至 23.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中矿资源、保利发展、常熟银行、广钢气体。Q3 再平衡：退出 中矿资源、保利发展、常熟银行、广钢气体，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 常熟银行，退出 长沙银行，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 银行(+5.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、保利发展、常熟银行、广钢气体、百润股份、贵州茅台；退出：—

2026-03-31 新进：—；退出：中矿资源、保利发展、常熟银行、广钢气体、百润股份、贵州茅台

2026-06-30 新进：常熟银行；退出：长沙银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/3；退出 规避/错失 4/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。