金鹰责任投资混合C

金鹰责任投资混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰责任投资混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.42%，四季平均换手约82.77%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：三生国健、药明康德、迪哲医药。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 5.87% 调整至 23.99%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 5.87% 升至 24.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三生国健、前沿生物、安必平、悦康药业，退出 中际旭创、天孚通信、生益科技。Q3 再平衡：新进 上海谊众、泽璟制药、荣昌生物，退出 三生国健、前沿生物、安必平、悦康药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三生国健、药明康德、迪哲医药，退出 上海谊众、泽璟制药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、通信 等方向；净加仓 医药生物(+18.12pp)；净降配 电子(-6.22pp)、通信(-19.69pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-5.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 5.64% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三生国健、前沿生物、安必平、悦康药业、成都先导、百济神州、益方生物、福元医药；退出：中际旭创、天孚通信、生益科技

2026-03-31 新进：上海谊众、泽璟制药、荣昌生物；退出：三生国健、前沿生物、安必平、悦康药业、成都先导、新易盛、百济神州、益方生物、福元医药

2026-06-30 新进：三生国健、药明康德、迪哲医药；退出：上海谊众、泽璟制药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 6/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。