长盛成长龙头混合A
(011181)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
长盛成长龙头混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛成长龙头混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.6%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.52%)、军工/高端制造(4.62%)、消费/家电/面板(3.38%)。四季度新进Top10：格力电器、海信家电、燕京啤酒、美的集团、鱼跃医疗。2024 年调仓：新进 13 笔（10 盈 / 3 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.6000% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0231 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 家用电器 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 5.63% 调整至 13.36%，家用电器 由 0% 至 12.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 上海机场、中炬高新、中航沈飞、国电南瑞，退出 五粮液、兰石重装、浙江鼎力、韦尔股份。Q3 再平衡：新进 泸州老窖、老板电器、药明康德、韦尔股份，退出 中炬高新、山西汾酒、电连技术、福耀玻璃，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 3.47% 升至 12.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 格力电器、海信家电、燕京啤酒、美的集团，退出 泸州老窖、老板电器、药明康德、韦尔股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、汽车 等方向；净加仓 国防军工(+4.62pp)、交通运输(+3.61pp)、家用电器(+12.55pp)；净降配 食品饮料(-5.81pp)、机械设备(-7.63pp)、汽车(-4.48pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.27%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.38pp)、新能源/电力设备(+2.89pp)、军工/高端制造(+4.62pp)；相应下降：半导体设备/材料(-5.1pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 5.1pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.21pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 5.63% 逐季抬升至年末 8.52%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 5.63% | 5.92% | 7.59% | 8.52% | +2.89 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 4.27% | 4.41% | 4.62% | +4.62 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.38% | +3.38 |
| 半导体设备/材料 | 8.12% | 9.08% | 9.22% | 3.02% | -5.10 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 5.63% | 10.68% | 11.8% | 13.36% | +7.73 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 3.47% | 12.55% | +12.55 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.27% | 4.41% | 4.62% | +4.62 |
| 交通运输 | 0.0% | 3.64% | 3.82% | 3.61% | +3.61 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.14% | 3.58% | +3.58 |
| 食品饮料 | 9.32% | 4.26% | 3.69% | 3.51% | -5.81 |
| 电子 | 11.77% | 17.17% | 13.27% | 3.02% | -8.75 |
| 机械设备 | 7.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.63 |
| 汽车 | 4.48% | 4.74% | 0.0% | 0.0% | -4.48 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 8.12% | 9.08% | 9.22% | 3.02% | -5.10 | 明显减仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 13.75% | 15.0% | 16.81% | 11.54% | -2.21 | 明显减仓 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.63% | 5.92% | 7.59% | 8.52% | +2.89 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：上海机场、中炬高新、中航沈飞、国电南瑞、电连技术、豪威集团；退出：五粮液、兰石重装、浙江鼎力、韦尔股份
2024-09-30 新进：泸州老窖、老板电器、药明康德、韦尔股份；退出：中炬高新、山西汾酒、电连技术、福耀玻璃、豪威集团
2024-12-31 新进：格力电器、海信家电、燕京啤酒、美的集团、鱼跃医疗；退出：泸州老窖、老板电器、药明康德、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 电连技术 | 3.63 | 9.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 上海机场 | 3.64 | 19.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国电南瑞 | 4.76 | 10.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航沈飞 | 4.27 | 16.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中炬高新 | 2.96 | 2.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 五粮液 | 4.68 | -16.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 兰石重装 | 3.44 | -18.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 浙江鼎力 | 4.19 | 5.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 3.69 | -16.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 老板电器 | 3.47 | -7.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 药明康德 | 3.14 | 5.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 电连技术 | 3.63 | 9.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 4.74 | 21.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 4.26 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中炬高新 | 2.96 | 2.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 3.38 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 格力电器 | 4.46 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 燕京啤酒 | 3.51 | 1.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海信家电 | 4.71 | 2.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鱼跃医疗 | 3.58 | -4.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 3.69 | -16.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 老板电器 | 3.47 | -7.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 药明康德 | 3.14 | 5.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 韦尔股份 | 4.05 | -2.6 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 10/3；退出 规避/错失 5/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。