信澳至诚精选混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳至诚精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.41%，四季平均换手约45.47%。最近一季新进Top10：盛美上海。2026 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.4100% |
| 平均换手 | 45.4700% |
| 持股集中度 | 0.0360 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 75.48% |
| 年化波动率 | 30.41% |
| 最大回撤 | -26.90% |
| 夏普比率 | 2.12 |
| 索提诺比率 | 3.32 |
| 同类排名 | 前 21%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 89.7 | 偏强 |
| 波动 | 80.8 | 较大 |
| 风险 | 27.4 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 49.4%，机械设备 由 0% 至 6.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 45.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中科飞测、京仪装备、兆易创新、北京君正，退出 安琪酵母、海大集团、海天味业、珠江啤酒。Q3 再平衡：新进 中微公司，退出 复旦微电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 盛美上海，退出 普冉股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 美容护理、食品饮料、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+6.33pp)、电子(+49.4pp)；净降配 美容护理(-11.67pp)、食品饮料(-34.98pp)、家用电器(-4.45pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 0.0% | 45.43% | 51.53% | 49.4% | +49.40 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.56% | 7.33% | 6.33% | +6.33 |
| 美容护理 | 11.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -11.67 |
| 食品饮料 | 34.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -34.98 |
| 家用电器 | 4.45% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.45 |
| 农林牧渔 | 9.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.94 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中科飞测、京仪装备、兆易创新、北京君正、复旦微电、普冉股份、汇成股份、深科技、矽电股份、精智达；退出：安琪酵母、海大集团、海天味业、珠江啤酒、石头科技、豪悦护理、贝泰妮、贵州茅台、青岛啤酒
2026-03-31 新进：中微公司；退出：复旦微电
2026-06-30 新进：盛美上海；退出：普冉股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 深科技 | 3.09 | 2.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 北京君正 | 6.23 | -1.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 矽电股份 | 8.34 | 9.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 3.57 | 11.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中科飞测 | 3.96 | -0.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 复旦微电 | 3.02 | -9.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 汇成股份 | 4.07 | -12.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 精智达 | 4.56 | 1.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 京仪装备 | 8.14 | 1.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 普冉股份 | 5.01 | 77.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 海大集团 | 9.94 | -13.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 珠江啤酒 | 3.85 | -7.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 贝泰妮 | 6.44 | -12.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 安琪酵母 | 5.7 | 10.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 9.59 | -4.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 青岛啤酒 | 8.77 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 海天味业 | 7.07 | -4.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 豪悦护理 | 5.23 | -4.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 石头科技 | 4.45 | -27.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中微公司 | 3.11 | 52.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 复旦微电 | 3.02 | -9.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 盛美上海 | 5.91 | -33.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 普冉股份 | 6.21 | 240.42 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 9/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。