金鹰新能源混合C
(011261)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
金鹰新能源混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰新能源混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.19%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.94%)。四季度新进Top10：上能电气、同飞股份、宇通客车、明阳电气、科达利。2024 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.1900% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0295 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 28.49% 调整至 36.34%，机械设备 由 0% 至 6.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 28.49% 升至 50.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三星电气、国投电力、国电南瑞、平高电气，退出 三星医疗、国网信通、德赛西威、比亚迪。Q3 再平衡：新进 三星医疗、新泉股份、比亚迪、英维克，退出 三星电气、国投电力、国电南瑞、许继电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上能电气、同飞股份、宇通客车、明阳电气，退出 三星医疗、平高电气、新泉股份、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 机械设备(+6.71pp)、电力设备(+7.85pp)；净降配 计算机(-5.34pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（9.85%→17.71%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 17.71%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 17.71%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 10.85% | 9.85% | 17.71% | 9.94% | -0.91 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 28.49% | 50.22% | 49.75% | 36.34% | +7.85 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.8% | 6.71% | +6.71 |
| 汽车 | 5.13% | 0.0% | 7.6% | 4.17% | -0.96 |
| 计算机 | 5.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.34 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.21% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 10.85% | 9.85% | 17.71% | 9.94% | -0.91 | 持仓占比较高 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 10.85% | 9.85% | 17.71% | 9.94% | -0.91 | 持仓占比较高 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三星电气、国投电力、国电南瑞、平高电气、许继电气；退出：三星医疗、国网信通、德赛西威、比亚迪、银轮股份
2024-09-30 新进：三星医疗、新泉股份、比亚迪、英维克；退出：三星电气、国投电力、国电南瑞、许继电气
2024-12-31 新进：上能电气、同飞股份、宇通客车、明阳电气、科达利；退出：三星医疗、平高电气、新泉股份、比亚迪、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 许继电气 | 6.33 | -0.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 平高电气 | 6.48 | 7.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国电南瑞 | 3.08 | 10.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国投电力 | 3.21 | -7.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 银轮股份 | 2.35 | -3.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 2.78 | 23.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 德赛西威 | 2.44 | -30.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 国网信通 | 2.9 | -10.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.85 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 英维克 | 3.8 | 55.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新泉股份 | 3.75 | -12.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 许继电气 | 6.33 | -0.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国电南瑞 | 3.08 | 10.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国投电力 | 3.21 | -7.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 科达利 | 2.28 | 24.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上能电气 | 2.61 | -26.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 同飞股份 | 2.32 | 1.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 明阳电气 | 2.85 | 7.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宇通客车 | 4.17 | 0.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 3.85 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 7.83 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 平高电气 | 6.68 | -8.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三星医疗 | 5.68 | -11.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新泉股份 | 3.75 | -12.96 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 10/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。