国泰价值精选灵活配置混合C

国泰价值精选灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰价值精选灵活配置混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.65%，四季平均换手约79.83%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中钨高新、兆易创新、华峰测控、华虹宏力、圣邦股份。2026 年调仓：新进 21 笔（2 盈 / 19 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 15.15% 调整至 57.51%。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、北方华创、华虹宏力、生益科技，退出 京仪装备、亿纬锂能、伟创电气、华虹公司。Q3 再平衡：新进 佛塑科技、国城矿业、国能日新、宏桥控股，退出 中微公司、中际旭创、北方华创、华虹宏力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 57.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中钨高新、兆易创新、华峰测控、华虹宏力，退出 佛塑科技、博迁新材、国城矿业、国能日新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、计算机 等方向；净加仓 电子(+42.36pp)；净降配 机械设备(-4.91pp)、电力设备(-25.66pp)、计算机(-5.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.14%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-14.87pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.14%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 14.87pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.86%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 14.87% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、北方华创、华虹宏力、生益科技、盐湖股份；退出：京仪装备、亿纬锂能、伟创电气、华虹公司、国能日新

2026-03-31 新进：佛塑科技、国城矿业、国能日新、宏桥控股、德业股份、恩捷股份、鼎胜新材；退出：中微公司、中际旭创、北方华创、华虹宏力、生益科技、金风科技、阳光电源

2026-06-30 新进：中钨高新、兆易创新、华峰测控、华虹宏力、圣邦股份、寒武纪、广钢气体、生益科技、立昂微、金海通；退出：佛塑科技、博迁新材、国城矿业、国能日新、宁德时代、宏桥控股、德业股份、恩捷股份、盐湖股份、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/19；退出 规避/错失 16/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。