国泰江源优势精选混合C
(011325)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
国泰江源优势精选混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰江源优势精选混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.58%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.36%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：北方稀土、奔图科技、新奥股份、锦江酒店。2021 年调仓：新进 16 笔（2 盈 / 14 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.5800% |
| 平均换手 | 69.0300% |
| 持股集中度 | 0.0228 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 9.91%，汽车 由 0% 至 7.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 18.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中兴通讯、宁德时代、容百科技、晶澳科技，退出 伊利股份、兴业银行、工商银行、平安银行。Q3 再平衡：新进 中国电建、太钢不锈、宝钢股份、广汇能源，退出 中兴通讯、容百科技、海尔智家、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北方稀土、奔图科技、新奥股份、锦江酒店，退出 太钢不锈、宝钢股份、浙富控股、陕西煤业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、环保、轻工制造 等方向；净加仓 石油石化(+5.04pp)、公用事业(+5.15pp)、计算机(+7.36pp)；净降配 食品饮料(-6.72pp)、环保(-4.43pp)、轻工制造(-3.55pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.84%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.36pp)；相应下降：消费/家电/面板(-4.66pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.36pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.36pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 5.84% | 4.87% | 5.36% | +5.36 |
| 消费/家电/面板 | 4.66% | 3.62% | 0.0% | 0.0% | -4.66 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 18.33% | 9.45% | 9.91% | +9.91 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 5.39% | 7.48% | +7.48 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.36% | +7.36 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.15% | +5.15 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 6.56% | 5.04% | +5.04 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.01% | +5.01 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.82% | +4.82 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 4.05% | 4.53% | +4.53 |
| 银行 | 24.22% | 4.6% | 5.14% | 4.34% | -19.88 |
| 食品饮料 | 6.72% | 3.49% | 0.0% | 0.0% | -6.72 |
| 环保 | 4.43% | 4.06% | 4.02% | 0.0% | -4.43 |
| 轻工制造 | 3.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.55 |
| 家用电器 | 4.66% | 3.62% | 0.0% | 0.0% | -4.66 |
| 通信 | 0.0% | 3.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 3.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 9.64% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 3.88% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 5.84% | 4.87% | 5.36% | +5.36 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 5.84% | 4.87% | 5.36% | +5.36 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中兴通讯、宁德时代、容百科技、晶澳科技、长盈精密、隆基绿能；退出：伊利股份、兴业银行、工商银行、平安银行、建设银行、晨鸣纸业
2021-09-30 新进：中国电建、太钢不锈、宝钢股份、广汇能源、赛轮轮胎、陕西煤业；退出：中兴通讯、容百科技、海尔智家、贵州茅台、长盈精密、隆基绿能
2021-12-31 新进：北方稀土、奔图科技、新奥股份、锦江酒店；退出：太钢不锈、宝钢股份、浙富控股、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 3.63 | -0.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶澳科技 | 4.76 | 34.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长盈精密 | 3.25 | -29.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.84 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 4.64 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 容百科技 | 3.09 | -10.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 平安银行 | 3.43 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 晨鸣纸业 | 3.55 | -19.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.33 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 5.82 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 工商银行 | 4.75 | -6.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设银行 | 4.11 | -9.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 太钢不锈 | 4.27 | -27.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宝钢股份 | 5.37 | -17.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广汇能源 | 6.56 | -24.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 5.39 | 29.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 3.88 | -17.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国电建 | 4.05 | -4.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 3.63 | -0.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长盈精密 | 3.25 | -29.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.49 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 3.62 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 4.64 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 容百科技 | 3.09 | -10.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 奔图科技 | 7.36 | -10.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北方稀土 | 4.82 | -15.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 锦江酒店 | 5.01 | -15.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新奥股份 | 5.15 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 太钢不锈 | 4.27 | -27.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 浙富控股 | 4.02 | -5.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宝钢股份 | 5.37 | -17.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 3.88 | -17.57 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/14；退出 规避/错失 14/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。