创金合信群力一年定期开放混合(MOM)A

创金合信群力一年定期开放混合(MOM)A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信群力一年定期开放混合(MOM)A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.8%，四季平均换手约63.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.5%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.5%）。最近一季新进Top10：东山精密、中际旭创、伟测科技、兆易创新、剑桥科技。2026 年调仓：新进 16 笔（1 盈 / 15 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 16.66%，通信 由 0.66% 至 11.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 寒武纪、浙江龙盛，退出 中国移动、格力电器。Q3 再平衡：新进 中国海油、宝丰能源、川仪股份、紫金矿业，退出 华域汽车、安琪酵母、寒武纪、普洛药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 16.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中际旭创、伟测科技、兆易创新，退出 三一重工、中国海油、宝丰能源、川仪股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、汽车、食品饮料 等方向；净加仓 电子(+16.66pp)、通信(+10.64pp)；净降配 机械设备(-6.63pp)、汽车(-6.32pp)、食品饮料(-2.0pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.5%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.5pp)；相应下降：消费/家电/面板(-6.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.66%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：寒武纪、浙江龙盛；退出：中国移动、格力电器

2026-03-31 新进：中国海油、宝丰能源、川仪股份、紫金矿业；退出：华域汽车、安琪酵母、寒武纪、普洛药业

2026-06-30 新进：东山精密、中际旭创、伟测科技、兆易创新、剑桥科技、士兰微、寒武纪、新易盛、生益科技、长芯博创；退出：三一重工、中国海油、宝丰能源、川仪股份、浙江龙盛、海尔智家、福耀玻璃、紫金矿业、美的集团、豪迈科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/15；退出 规避/错失 14/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。