创金合信积极成长股票A

创金合信积极成长股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信积极成长股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约68.96%，四季平均换手约63.07%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.79%)、半导体设备/材料(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 7.79%）。最近一季新进Top10：华峰测控、海光信息、芯源微、英杰电气。2026 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 4 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 34.61% 调整至 64.42%，机械设备 由 6.61% 至 8.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华峰测控、华虹宏力、开特股份、芯原股份，退出 奥迪威、恒玄科技、比亚迪、赛力斯。Q3 再平衡：新进 北方华创、安集科技、思瑞浦、江丰电子，退出 华峰测控、华虹宏力、开特股份、芯原股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 51.58% 升至 64.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华峰测控、海光信息、芯源微、英杰电气，退出 北方华创、安集科技、江丰电子、精测电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、美容护理 等方向；净加仓 电子(+29.81pp)、机械设备(+1.86pp)；净降配 汽车(-17.19pp)、美容护理(-7.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.79%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.79pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.79%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.95%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华峰测控、华虹宏力、开特股份、芯原股份、芯碁微装、长川科技；退出：奥迪威、恒玄科技、比亚迪、赛力斯、迈为股份、锦波生物

2026-03-31 新进：北方华创、安集科技、思瑞浦、江丰电子；退出：华峰测控、华虹宏力、开特股份、芯原股份

2026-06-30 新进：华峰测控、海光信息、芯源微、英杰电气；退出：北方华创、安集科技、江丰电子、精测电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 4/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。