创金合信积极成长股票C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信积极成长股票C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约78.22%，四季平均换手约40.5%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.58%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 8.58%）。四季度新进Top10：比亚迪。2023 年调仓：新进 8 笔（2 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 8 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 78.2200% |
| 平均换手 | 40.5000% |
| 持股集中度 | 0.0653 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 30.25% 调整至 51.4%，电力设备 由 0% 至 9.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东威科技、新宙邦、普源精电、英杰电气，退出 中复神鹰、华恒生物、新莱应材、阳光诺和。Q3 电子行业持仓占比从 32.76% 升至 53.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 开立医疗、海光信息、盛美上海，退出 东威科技、新宙邦、普源精电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 比亚迪，退出 开立医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、医药生物 等方向；净加仓 汽车(+8.54pp)、电力设备(+9.4pp)、电子(+21.15pp)；净降配 基础化工(-10.08pp)、医药生物(-3.38pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.26%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+8.58pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.58%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 5.26% | 8.58% | +8.58 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 30.25% | 32.76% | 53.38% | 51.4% | +21.15 |
| 机械设备 | 20.61% | 32.63% | 18.44% | 19.2% | -1.41 |
| 电力设备 | 0.0% | 8.14% | 8.64% | 9.4% | +9.40 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.54% | +8.54 |
| 基础化工 | 10.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -10.08 |
| 医药生物 | 3.38% | 0.0% | 6.02% | 0.0% | -3.38 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 5.26% | 8.58% | +8.58 | 明显加仓 | 海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：东威科技、新宙邦、普源精电、英杰电气；退出：中复神鹰、华恒生物、新莱应材、阳光诺和
2023-09-30 新进：开立医疗、海光信息、盛美上海；退出：东威科技、新宙邦、普源精电
2023-12-31 新进：比亚迪；退出：开立医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新宙邦 | 3.75 | -15.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 英杰电气 | 4.39 | -30.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 普源精电 | 6.14 | -16.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 东威科技 | 7.37 | -47.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 新莱应材 | 3.61 | -42.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中复神鹰 | 4.18 | -5.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 阳光诺和 | 3.38 | -47.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华恒生物 | 5.9 | -46.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 开立医疗 | 6.02 | -3.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海光信息 | 5.26 | 31.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 盛美上海 | 9.65 | -11.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新宙邦 | 3.75 | -15.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 普源精电 | 6.14 | -16.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 东威科技 | 7.37 | -47.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 8.54 | 2.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 开立医疗 | 6.02 | -3.01 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/6；退出 规避/错失 8/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。