创金合信积极成长股票C

创金合信积极成长股票C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信积极成长股票C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约69.28%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：华峰测控、华虹宏力、开特股份、芯原股份、芯碁微装。2025 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 8.81% 调整至 12.05%。

Q2 美容护理行业持仓占比从 0% 升至 7.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 同力股份、奥迪威、安集科技、富士达，退出 中微公司、北方华创、华海清科、芯动联科。Q3 再平衡：新进 中微公司、恒玄科技、比亚迪、精测电子，退出 同力股份、安集科技、富士达、开特股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华峰测控、华虹宏力、开特股份、芯原股份，退出 奥迪威、恒玄科技、比亚迪、赛力斯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 机械设备(+3.24pp)；净降配 电子(-13.58pp)、电力设备(-4.43pp)、汽车(-4.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-7.58pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 54.67% 为全年高点，此后逐步收敛至 41.09%；主要经由 中微公司、京仪装备、北方华创、华峰测控 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 67.91% 为全年高点，此后逐步收敛至 53.14%；主要经由 中微公司、京仪装备、北方华创、华峰测控 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.43pp；主要经由 英杰电气、迈为股份 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：同力股份、奥迪威、安集科技、富士达、开特股份、锦波生物；退出：中微公司、北方华创、华海清科、芯动联科、芯碁微装、英杰电气

2025-09-30 新进：中微公司、恒玄科技、比亚迪、精测电子、迈为股份；退出：同力股份、安集科技、富士达、开特股份、芯源微

2025-12-31 新进：华峰测控、华虹宏力、开特股份、芯原股份、芯碁微装、长川科技；退出：奥迪威、恒玄科技、比亚迪、赛力斯、迈为股份、锦波生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 5/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。