工银宁瑞6个月持有期混合C

工银宁瑞6个月持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

工银宁瑞6个月持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.19%，四季平均换手约56.4%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.38%)、资源/有色(0.88%)、新能源/电力设备(0.73%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.76%→期末 1.38%）。最近一季新进Top10：三环集团、中国巨石、立讯精密、药明康德、雅克科技。2026 年调仓：新进 11 笔（1 盈 / 10 亏）；退出 10 笔（规避 10 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.93% 调整至 4.49%。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中国铝业、招商银行、美的集团，退出 三环集团、药明康德。Q3 再平衡：新进 中国平安、华测导航，退出 中国铝业、安琪酵母、立讯精密、顺丰控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.55% 升至 4.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中国巨石、立讯精密、药明康德，退出 万华化学、中国平安、华测导航、美的集团，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+1.56pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.53% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.38% 附近；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1.27% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.84% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中国铝业、招商银行、美的集团；退出：三环集团、药明康德

2026-03-31 新进：中国平安、华测导航；退出：中国铝业、安琪酵母、立讯精密、顺丰控股

2026-06-30 新进：三环集团、中国巨石、立讯精密、药明康德、雅克科技；退出：万华化学、中国平安、华测导航、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/10；退出 规避/错失 10/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。