中欧融益稳健一年混合A

中欧融益稳健一年混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧融益稳健一年混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.97%，四季平均换手约88.9%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.11%)、AI算力/光模块(0.1%)、资源/有色(0.05%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.1%）。最近一季新进Top10：中际旭创、兆易创新、卫星化学、寒武纪、新易盛。2026 年调仓：新进 22 笔（12 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 3 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 商贸零售、传媒。

Q2 末换仓：新进 华钰矿业、南方传媒、山东出版、梅花生物，退出 万国黄金集团、中国平安、兖矿能源、华新建材。Q3 再平衡：新进 中国平安、中控技术、中科蓝讯、宁德时代，退出 华钰矿业、南方传媒、山东出版、梅花生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、卫星化学、寒武纪，退出 中科蓝讯、药明康德，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近；主要经由 万国黄金集团、山东黄金、招金矿业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华钰矿业、南方传媒、山东出版、梅花生物、焦作万方、英搏尔、诚志股份、通化东宝、风语筑、黔源电力；退出：万国黄金集团、中国平安、兖矿能源、华新建材、山东黄金、招金矿业、海螺水泥、腾讯控股、阿里巴巴-W、香港交易所

2026-03-31 新进：中国平安、中控技术、中科蓝讯、宁德时代、紫金矿业、药明康德；退出：华钰矿业、南方传媒、山东出版、梅花生物、焦作万方、英搏尔、诚志股份、通化东宝、风语筑、黔源电力

2026-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、卫星化学、寒武纪、新易盛、贵州茅台；退出：中科蓝讯、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/10；退出 规避/错失 3/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。