博时恒元6个月持有期混合A

博时恒元6个月持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时恒元6个月持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.13%，四季平均换手约91.93%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.07%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.07%）。最近一季新进Top10：中际旭创、佰维存储、北方华创、德明利、拓荆科技。2026 年调仓：新进 23 笔（3 盈 / 20 亏）；退出 22 笔（规避 19 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 13.13%。

Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、宁德时代、工业富联、广和通，退出 博俊科技、均胜电子、巨人网络、恺英网络。Q3 再平衡：新进 国电南瑞、奥特维、宝丰能源、山西焦煤，退出 亿纬锂能、宁德时代、工业富联、广和通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.51% 升至 13.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、佰维存储、北方华创、德明利，退出 国电南瑞、奥特维、宝丰能源、山西焦煤，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电力设备 等方向；净加仓 电子(+13.13pp)；净降配 汽车(-5.37pp)、电力设备(-2.18pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.47% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：亿纬锂能、宁德时代、工业富联、广和通、沪电股份、源杰科技、莱斯信息、阳光电源；退出：博俊科技、均胜电子、巨人网络、恺英网络、比亚迪、豪鹏科技、道氏技术

2026-03-31 新进：国电南瑞、奥特维、宝丰能源、山西焦煤、爱玛科技、龙净环保；退出：亿纬锂能、宁德时代、工业富联、广和通、沪光股份、源杰科技、爱柯迪、莱斯信息、阳光电源

2026-06-30 新进：中际旭创、佰维存储、北方华创、德明利、拓荆科技、普冉股份、江波龙、澜起科技、生益科技；退出：国电南瑞、奥特维、宝丰能源、山西焦煤、爱玛科技、龙净环保

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/20；退出 规避/错失 19/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。