汇添富成长精选混合A

汇添富成长精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富成长精选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.78%，四季平均换手约79.03%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.93%)、资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比2.39%→期末 2.93%）。最近一季新进Top10：中钨高新、中际旭创、大族激光、江海股份、立讯精密。2026 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.61% 调整至 12.29%，机械设备 由 2.39% 至 7.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、中际旭创、北方华创、思源电气，退出 三花智控、华友钴业、华工科技、双环传动。Q3 再平衡：新进 东方电气、中国平安、中天科技、科伦药业，退出 中矿资源、中际旭创、亿纬锂能、新宙邦，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 7.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中钨高新、中际旭创、大族激光、江海股份，退出 东方电气、中国平安、中天科技、兆易创新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电力设备、家用电器 等方向；净加仓 电子(+9.68pp)、机械设备(+4.75pp)、通信(+2.63pp)；净降配 汽车(-2.39pp)、电力设备(-6.86pp)、家用电器(-5.8pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.03%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.93pp)；相应下降：AI算力/光模块(-2.39pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、华工科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.93%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.03%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、中际旭创、北方华创、思源电气、新宙邦、江西铜业、紫金矿业；退出：三花智控、华友钴业、华工科技、双环传动、石头科技

2026-03-31 新进：东方电气、中国平安、中天科技、科伦药业；退出：中矿资源、中际旭创、亿纬锂能、新宙邦、江西铜业、紫金矿业

2026-06-30 新进：中钨高新、中际旭创、大族激光、江海股份、立讯精密、锐科激光；退出：东方电气、中国平安、中天科技、兆易创新、思源电气、科伦药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。