广发估值优势混合C

广发估值优势混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

广发估值优势混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.1%，四季平均换手约66.03%。年末主题配置集中在：资源/有色(8.34%)、AI算力/光模块(3.1%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.1%）。四季度新进Top10：三一重工、中国核电、中天科技、天赐材料、欧派家居。2024 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 有色金属 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 8.42%，有色金属 由 5.79% 至 8.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中国平安、海尔智家、湖北宜化，退出 中联重科、舍得酒业、金域医学。Q3 再平衡：新进 明泰铝业，退出 万华化学、湖北宜化、潍柴动力、西部矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 5.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三一重工、中国核电、中天科技、天赐材料，退出 明泰铝业、海尔智家，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 轻工制造(+5.64pp)、非银金融(+8.42pp)、有色金属(+2.55pp)；净降配 食品饮料(-11.15pp)、医药生物(-5.57pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（5.79%→9.93%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.1pp)、资源/有色(+2.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.1%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.55pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：万华化学、中国平安、海尔智家、湖北宜化、潍柴动力、西部矿业、陕西煤业；退出：中联重科、舍得酒业、金域医学

2024-09-30 新进：明泰铝业；退出：万华化学、湖北宜化、潍柴动力、西部矿业、陕西煤业

2024-12-31 新进：三一重工、中国核电、中天科技、天赐材料、欧派家居、海信视像；退出：明泰铝业、海尔智家

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 6/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。