中海海誉混合C

中海海誉混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中海海誉混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.6%，四季平均换手约79.83%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：上峰材料、东芯股份、中南传媒、中远海能、伟测科技。2026 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 14 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、基础化工。

Q2 末换仓：新进 中信特钢、中国平安、中际旭创、四川路桥，退出 中创智领、中国中车、云天化、广州发展。Q3 再平衡：新进 招商银行、新易盛、海康威视、白云山，退出 中信特钢、中际旭创、宝丰能源、鄂尔多斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上峰材料、东芯股份、中南传媒、中远海能，退出 中国平安、华能国际、四川路桥、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.72%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 江西铜业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.72%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信特钢、中国平安、中际旭创、四川路桥、宁德时代、宇通客车、鄂尔多斯；退出：中创智领、中国中车、云天化、广州发展、江西铜业、牧原股份、药明康德

2026-03-31 新进：招商银行、新易盛、海康威视、白云山；退出：中信特钢、中际旭创、宝丰能源、鄂尔多斯

2026-06-30 新进：上峰材料、东芯股份、中南传媒、中远海能、伟测科技、塔牌集团、天士力、富创精密、欧科亿、辽港股份；退出：中国平安、华能国际、四川路桥、宁德时代、宇通客车、招商银行、新易盛、海康威视、白云山、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 14/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。