博时恒悦6个月持有混合A

博时恒悦6个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时恒悦6个月持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.65%，四季平均换手约79.0%。期末主题配置集中在：资源/有色(3.05%)。最近一季新进Top10：吉比特、宁波银行、松发股份、科伦药业。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、家用电器。

Q2 末换仓：新进 吉比特、国泰海通、天山铝业、宝丰能源，退出 兴业银锡、华泰证券、赤峰黄金。Q3 再平衡：新进 ST人福、川投能源、陕西煤业，退出 吉比特、国泰海通、天山铝业、山推股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 吉比特、宁波银行、松发股份、科伦药业，退出 ST人福、宝丰能源、山金国际、川投能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、家用电器 等方向；净降配 有色金属(-3.74pp)、非银金融(-1.8pp)、家用电器(-3.08pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 2.94% 附近；主要经由 紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：吉比特、国泰海通、天山铝业、宝丰能源、山推股份、巨星科技、模塑科技；退出：兴业银锡、华泰证券、赤峰黄金

2026-03-31 新进：ST人福、川投能源、陕西煤业；退出：吉比特、国泰海通、天山铝业、山推股份、巨星科技、模塑科技

2026-06-30 新进：吉比特、宁波银行、松发股份、科伦药业；退出：ST人福、宝丰能源、山金国际、川投能源、格力电器、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。