朱雀恒心一年持有混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
朱雀恒心一年持有混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.38%，四季平均换手约53.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.83%)。四季度新进Top10：捷佳伟创、汇川技术、盐湖股份、隆基绿能、顺丰控股。2021 年调仓：新进 7 笔（2 盈 / 5 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.3800% |
| 平均换手 | 53.0000% |
| 持股集中度 | 0.0166 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 农林牧渔 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 9.54% 调整至 14.33%，农林牧渔 由 3.16% 至 5.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 电子行业持仓占比从 1.57% 升至 7.1%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 禾望电气、韦尔股份，退出 三花智控、中国东航、鱼跃医疗。12月 再平衡：新进 捷佳伟创、汇川技术、盐湖股份、隆基绿能，退出 招商银行、欣旺达、通威股份、韦尔股份，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 家用电器、银行 等方向；净加仓 交通运输(+2.34pp)、机械设备(+3.83pp)、电子(+2.0pp)；净降配 家用电器(-1.64pp)、银行(-1.59pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
12月 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.83%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.83%（峰值出现在 12月）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.83%（峰值出现在 12月）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.83% | +3.83 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 9.54% | 11.97% | 14.33% | +4.79 |
| 农林牧渔 | 3.16% | 5.61% | 5.88% | +2.72 |
| 建筑装饰 | 4.48% | 6.41% | 5.79% | +1.31 |
| 交通运输 | 1.74% | 0.0% | 4.08% | +2.34 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.01% | +4.01 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.83% | +3.83 |
| 电子 | 1.57% | 7.1% | 3.57% | +2.00 |
| 国防军工 | 2.68% | 3.36% | 3.19% | +0.51 |
| 家用电器 | 1.64% | 0.0% | 0.0% | -1.64 |
| 银行 | 1.59% | 5.17% | 0.0% | -1.59 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.83% | +3.83 | 明显加仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 3.83% | +3.83 | 明显加仓 | 汇川技术 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：禾望电气、韦尔股份；退出：三花智控、中国东航、鱼跃医疗
2021-12-31 新进：捷佳伟创、汇川技术、盐湖股份、隆基绿能、顺丰控股；退出：招商银行、欣旺达、通威股份、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 禾望电气 | 3.35 | 80.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 韦尔股份 | 3.41 | 28.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三花智控 | 1.64 | -5.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鱼跃医疗 | 1.43 | -15.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国东航 | 1.74 | -7.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盐湖股份 | 4.01 | -15.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 顺丰控股 | 4.08 | -33.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 汇川技术 | 3.83 | -16.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 捷佳伟创 | 4.76 | -35.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 4.0 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欣旺达 | 5.43 | 12.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商银行 | 5.17 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通威股份 | 3.19 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 韦尔股份 | 3.41 | 28.09 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/5；退出 规避/错失 5/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。