汇添富均衡精选六个月持有混合A

汇添富均衡精选六个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富均衡精选六个月持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.1%，四季平均换手约74.77%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.8%)、军工/高端制造(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：新洁能、源杰科技、火炬电子、睿创微纳。2026 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 国防军工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 2.72% 调整至 7.86%，国防军工 由 2.92% 至 6.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中微公司、乐普医疗、兴业银行、天赐材料，退出 中航光电、亿纬锂能、北方华创、科达利。Q3 再平衡：新进 中控技术、亨通光电、大族激光、阳光电源，退出 中微公司、乐普医疗、兴业银行、天赐材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 6.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 新洁能、源杰科技、火炬电子、睿创微纳，退出 亨通光电、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 国防军工(+3.87pp)、机械设备(+5.14pp)；净降配 电力设备(-2.09pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、半导体设备/材料）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.8pp)；相应下降：军工/高端制造(-2.92pp)、半导体设备/材料(-3.05pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.05% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 3.05% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.8%；主要经由 北方华创、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、乐普医疗、兴业银行、天赐材料、拓荆科技、招商银行、睿创微纳；退出：中航光电、亿纬锂能、北方华创、科达利

2026-03-31 新进：中控技术、亨通光电、大族激光、阳光电源；退出：中微公司、乐普医疗、兴业银行、天赐材料、拓荆科技、招商银行、杰瑞股份、睿创微纳

2026-06-30 新进：新洁能、源杰科技、火炬电子、睿创微纳；退出：亨通光电、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 6/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。