格林鑫悦一年持有期混合C

格林鑫悦一年持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

格林鑫悦一年持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.1%，四季平均换手约80.57%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.99%)、军工/高端制造(0.43%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.99%）。最近一季新进Top10：万润新能、佰维存储、兆易创新、太辰光、易点天下。2026 年调仓：新进 21 笔（4 盈 / 17 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、传媒。

Q2 末换仓：新进 博瑞医药、益方生物、联赢激光、荣昌生物，退出 一品红、中国核电、中国移动、分众传媒。Q3 再平衡：新进 三旺通信、兴业银锡、同和药业、捷佳伟创，退出 信立泰、博瑞医药、君实生物、泽璟制药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.92% 升至 3.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万润新能、佰维存储、兆易创新、太辰光，退出 三旺通信、同和药业、捷佳伟创、欣旺达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、传媒、医药生物 等方向；净加仓 电子(+3.48pp)；净降配 公用事业(-1.57pp)、医药生物(-8.85pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-1.54pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.39% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.54% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 1.54% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：博瑞医药、益方生物、联赢激光、荣昌生物、药明康德；退出：一品红、中国核电、中国移动、分众传媒、长春高新

2026-03-31 新进：三旺通信、兴业银锡、同和药业、捷佳伟创、欣旺达、海光信息、罗平锌电、航天发展、航天环宇、通富微电；退出：信立泰、博瑞医药、君实生物、泽璟制药、百济神州、益方生物、联赢激光、荣昌生物、药明康德、阳光电源

2026-06-30 新进：万润新能、佰维存储、兆易创新、太辰光、易点天下、澜起科技；退出：三旺通信、同和药业、捷佳伟创、欣旺达、罗平锌电、航天环宇

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/17；退出 规避/错失 16/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。