中银证券盈瑞混合A

中银证券盈瑞混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中银证券盈瑞混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.5%，四季平均换手约72.5%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、北京君正、协创数据、南亚新材、普冉股份。2026 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 6.96% 调整至 12.64%。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、信维通信、同花顺、复旦微电，退出 中国通号、中控技术、圣邦股份、柏楚电子。Q3 再平衡：新进 东方财富、东芯股份、大族数控，退出 信维通信、复旦微电、大全能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.43% 升至 12.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、北京君正、协创数据、南亚新材，退出 东方财富、同花顺、大族数控、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、计算机 等方向；净加仓 电子(+5.68pp)、通信(+1.73pp)；净降配 机械设备(-5.08pp)、电力设备(-3.17pp)、计算机(-1.73pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-2.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、信维通信、同花顺、复旦微电、大全能源、拓荆科技、生益电子、蓝思科技；退出：中国通号、中控技术、圣邦股份、柏楚电子、江波龙、罗博特科、胜宏科技、锦浪科技

2026-03-31 新进：东方财富、东芯股份、大族数控；退出：信维通信、复旦微电、大全能源

2026-06-30 新进：中微公司、北京君正、协创数据、南亚新材、普冉股份、源杰科技、香农芯创；退出：东方财富、同花顺、大族数控、宁德时代、拓荆科技、生益电子、蓝思科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。