浙商汇金量化臻选股票A

浙商汇金量化臻选股票A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商汇金量化臻选股票A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.17%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.95%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中航机载、凯盛科技、华阳集团、振华风光、润泽科技。2025 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 7 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、建筑装饰。

Q2 末换仓：新进 中天科技、儒意电影、圆通速递、奥士康，退出 世华科技、东方电气、中航光电、嘉化能源。Q3 再平衡：新进 华策影视、华鲁恒升、大华股份、德赛西威，退出 中国中冶、儒意电影、国网英大、圆通速递，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航机载、凯盛科技、华阳集团、振华风光，退出 中天科技、华策影视、华鲁恒升、德赛西威，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.06pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.08pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 世华科技、中天科技、凯盛科技、大华股份 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 4.72% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 世华科技、东方电气、中航光电、中航机载 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 明泰铝业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 东方电气 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中天科技、儒意电影、圆通速递、奥士康、密尔克卫、建龙微纳、英科医疗；退出：世华科技、东方电气、中航光电、嘉化能源、明泰铝业、朗新集团、林洋能源

2025-09-30 新进：华策影视、华鲁恒升、大华股份、德赛西威、新和成、海康威视、紫光国微、豪威集团、长电科技；退出：中国中冶、儒意电影、国网英大、圆通速递、奥士康、密尔克卫、建龙微纳、振德医疗、英科医疗

2025-12-31 新进：中航机载、凯盛科技、华阳集团、振华风光、润泽科技、索菲亚；退出：中天科技、华策影视、华鲁恒升、德赛西威、新和成、豪威集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 7/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。