博时新兴消费主题混合C

博时新兴消费主题混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时新兴消费主题混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.42%，四季平均换手约69.47%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.34%)。最近一季新进Top10：华泰证券、牧原股份、美的集团、裕同科技、迎驾贡酒。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 商贸零售 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 14% 调整至 17.47%，商贸零售 由 0% 至 4.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 匠心家居、山西汾酒、绿联科技、贵州茅台，退出 东鹏饮料、会稽山、潮宏基、百亚股份。Q3 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 7.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万辰集团、五粮液、好想你、海信视像，退出 匠心家居、宇瞳光学、山西汾酒、温氏股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华泰证券、牧原股份、美的集团、裕同科技，退出 五粮液、好想你、海信视像、登康口腔，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、计算机、纺织服饰 等方向；净加仓 食品饮料(+3.47pp)、非银金融(+2.85pp)、轻工制造(+3.64pp)；净降配 美容护理(-3.07pp)、农林牧渔(-4.0pp)、计算机(-4.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：匠心家居、山西汾酒、绿联科技、贵州茅台、首旅酒店；退出：东鹏饮料、会稽山、潮宏基、百亚股份、石头科技

2026-03-31 新进：万辰集团、五粮液、好想你、海信视像、登康口腔、菜百股份；退出：匠心家居、宇瞳光学、山西汾酒、温氏股份、牧原股份、绿联科技

2026-06-30 新进：华泰证券、牧原股份、美的集团、裕同科技、迎驾贡酒；退出：五粮液、好想你、海信视像、登康口腔、菜百股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 14/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。