博时汇誉回报混合C
(011928)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
博时汇誉回报混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
博时汇誉回报混合C 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.25%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST仕净、中国人寿、中国太保、中国平安、保利发展。2022 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.2500% |
| 平均换手 | 84.0300% |
| 持股集中度 | 0.0288 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 环保 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 17.89%，环保 由 0% 至 5.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中航重机、亿纬锂能、江特电机、禾迈股份，退出 东方电子、北方华创、宏达电子、火炬电子。Q3 再平衡：新进 三一重能、东阳光、天顺风能、广大特材，退出 天赐材料、宁德时代、江特电机、禾迈股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 17.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST仕净、中国人寿、中国太保、中国平安，退出 三一重能、东阳光、中航重机、亿纬锂能，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 非银金融(+17.89pp)、房地产(+4.19pp)、环保(+5.9pp)；净降配 电子(-7.37pp)、电力设备(-3.16pp)、国防军工(-11.06pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、半导体设备/材料）；相应下降：新能源/电力设备(-6.91pp)、半导体设备/材料(-4.2pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.2% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 11.11% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.91% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 6.91% | 6.91% | 0.0% | 0.0% | -6.91 |
| 半导体设备/材料 | 4.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.20 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 5.0% | 4.84% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 17.89% | +17.89 |
| 电力设备 | 19.83% | 33.13% | 31.5% | 16.67% | -3.16 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.9% | +5.90 |
| 国防军工 | 16.05% | 8.84% | 4.84% | 4.99% | -11.06 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.19% | +4.19 |
| 基础化工 | 0.0% | 4.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 9.77% | 9.02% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 5.45% | 0.0% | +0.00 |
| 综合 | 0.0% | 0.0% | 5.4% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 7.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.37 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.2% | 0% | 0% | 0% | -4.20 | 明显减仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 11.11% | 6.91% | 0% | 0% | -11.11 | 明显减仓 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 6.91% | 6.91% | 0% | 0% | -6.91 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中航重机、亿纬锂能、江特电机、禾迈股份、贵州茅台、隆基绿能、鹿山新材；退出：东方电子、北方华创、宏达电子、火炬电子、紫光国微、航发动力、隆基股份
2022-09-30 新进：三一重能、东阳光、天顺风能、广大特材、正帆科技、泰胜风能、派能科技；退出：天赐材料、宁德时代、江特电机、禾迈股份、隆基绿能、鸿远电子、鹿山新材
2022-12-31 新进：*ST仕净、中国人寿、中国太保、中国平安、保利发展、新劲刚、昱能科技、禾迈股份、科士达；退出：三一重能、东阳光、中航重机、亿纬锂能、天顺风能、广大特材、正帆科技、泰胜风能、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 江特电机 | 5.63 | -21.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 9.14 | -13.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 9.77 | -8.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中航重机 | 5.0 | -6.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 鹿山新材 | 4.14 | -16.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 禾迈股份 | 3.38 | 26.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东方电子 | 5.69 | 10.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫光国微 | 3.17 | -7.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 北方华创 | 4.2 | 1.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宏达电子 | 3.56 | -8.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 航发动力 | 3.22 | 1.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 火炬电子 | 5.44 | -9.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天顺风能 | 5.31 | 19.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 泰胜风能 | 4.35 | 4.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东阳光 | 5.4 | -1.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 派能科技 | 6.43 | -21.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广大特材 | 5.36 | -18.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 三一重能 | 4.73 | -20.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 正帆科技 | 5.45 | -8.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 江特电机 | 5.63 | -21.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天赐材料 | 4.13 | -29.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 6.91 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 3.94 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 鹿山新材 | 4.14 | -16.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 鸿远电子 | 3.84 | -8.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 禾迈股份 | 3.38 | 26.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 科士达 | 4.68 | -18.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新劲刚 | 4.99 | -10.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | *ST仕净 | 5.9 | 5.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 保利发展 | 4.19 | -6.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国平安 | 6.12 | -2.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国太保 | 4.82 | 5.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 6.95 | -10.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 禾迈股份 | 3.21 | -28.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 昱能科技 | 3.16 | -41.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天顺风能 | 5.31 | 19.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 5.32 | 3.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 泰胜风能 | 4.35 | 4.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 9.02 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 东阳光 | 5.4 | -1.25 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中航重机 | 4.84 | 3.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 广大特材 | 5.36 | -18.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 三一重能 | 4.73 | -20.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 正帆科技 | 5.45 | -8.61 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 14/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。