华夏成长机会一年持有混合

华夏成长机会一年持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏成长机会一年持有混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.56%，四季平均换手约76.27%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.87%)、AI算力/光模块(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.87%）。最近一季新进Top10：东材科技、利和兴、国际复材、天岳先进、昀冢科技。2026 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 19.77% 调整至 29.69%，有色金属 由 8.92% 至 16.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、四方股份、新易盛、金固股份，退出 东材科技、云路股份、工业富联、隆扬电子。Q3 再平衡：新进 三环集团、东方日升、中国巨石、山东赫达，退出 中际旭创、四方股份、思特威、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.73% 升至 29.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东材科技、利和兴、国际复材、天岳先进，退出 三棵树、东方日升、中国巨石、山东赫达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 电子(+9.92pp)、有色金属(+7.63pp)、机械设备(+7.65pp)；净降配 基础化工(-2.84pp)、国防军工(-4.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.44%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.87%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.87%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、四方股份、新易盛、金固股份、钧达股份、长川科技；退出：东材科技、云路股份、工业富联、隆扬电子

2026-03-31 新进：三环集团、东方日升、中国巨石、山东赫达、迈为股份、长飞光纤；退出：中际旭创、四方股份、思特威、新易盛、睿创微纳、钧达股份

2026-06-30 新进：东材科技、利和兴、国际复材、天岳先进、昀冢科技、晶丰明源、龙磁科技；退出：三棵树、东方日升、中国巨石、山东赫达、迈为股份、金固股份、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。