中信建投双鑫债券C

中信建投双鑫债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投双鑫债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.3%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、华锐精密、南亚新材、嘉元科技、杰普特。2026 年调仓：新进 30 笔（11 盈 / 19 亏）；退出 20 笔（规避 9 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 TCL科技、利安隆、山西焦化、新澳股份，退出 利民股份、大族激光、大金重工、巨人网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、华锐精密、南亚新材、嘉元科技，退出 TCL科技、利安隆、山西焦化、新澳股份，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：TCL科技、利安隆、山西焦化、新澳股份、新集能源、水星家纺、盐湖股份、罗莱生活、西部矿业、财通证券；退出：利民股份、大族激光、大金重工、巨人网络、新易盛、润丰股份、睿创微纳、芯朋微、金田股份、高德红外

2026-06-30 新进：中际旭创、华锐精密、南亚新材、嘉元科技、杰普特、睿创微纳、福昕软件、道恩股份、香农芯创、鼎龙股份；退出：TCL科技、利安隆、山西焦化、新澳股份、新集能源、水星家纺、盐湖股份、罗莱生活、西部矿业、财通证券

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/19；退出 规避/错失 9/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。