华夏港股通精选股票发起式(LOF)C

华夏港股通精选股票发起式(LOF)C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏港股通精选股票发起式(LOF)C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.86%，四季平均换手约85.7%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(9.98%)、AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.33%→期末 9.98%）。最近一季新进Top10：华虹宏力、快手-W、蒙牛乳业、贝壳-W。2026 年调仓：新进 10 笔（3 盈 / 7 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 石油石化 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.02% 调整至 17.32%，石油石化 由 0% 至 6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、北京银行、华东医药、华泰证券，退出 中芯国际、吉利汽车、小米集团-W、工商银行。Q3 再平衡：新进 中国海洋石油、中国黄金国际、中芯国际、友邦保险，退出 中际旭创、北京银行、华东医药、华泰证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.1% 升至 17.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华虹宏力、快手-W、蒙牛乳业、贝壳-W，退出 中国黄金国际、友邦保险、李宁、阿里巴巴-W，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、商贸零售、有色金属 等方向；净加仓 电子(+8.3pp)、房地产(+4.44pp)、汽车(+1.9pp)；净降配 计算机(-2.13pp)、商贸零售(-9.49pp)、传媒(-1.66pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.1%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.65pp)；相应下降：资源/有色(-4.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 9.98% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 9.98% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.14pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、北京银行、华东医药、华泰证券、宁德时代、招商银行、新易盛、生益科技、福瑞医科、藏格矿业；退出：中芯国际、吉利汽车、小米集团-W、工商银行、快手-W、汇丰控股、紫金矿业、联想集团、腾讯控股、阿里巴巴-W

2026-03-31 新进：中国海洋石油、中国黄金国际、中芯国际、友邦保险、李宁、汇丰控股、理想汽车-W、美团-W、腾讯控股、阿里巴巴-W；退出：中际旭创、北京银行、华东医药、华泰证券、宁德时代、招商银行、新易盛、生益科技、福瑞医科、藏格矿业

2026-06-30 新进：华虹宏力、快手-W、蒙牛乳业、贝壳-W；退出：中国黄金国际、友邦保险、李宁、阿里巴巴-W

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/7；退出 规避/错失 7/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。