平安均衡优选1年持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
平安均衡优选1年持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.8%，四季平均换手约56.67%。四季度新进Top10：万科A、东鹏控股、中国神华、川投能源、益生股份。2024 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.8000% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0092 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 农林牧渔 两条主线展开：房地产 持仓占比由 3.86% 调整至 8.43%，农林牧渔 由 2.95% 至 5.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 房地产行业持仓占比从 3.86% 升至 13.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中钢国际、保利发展、华发股份、滨江集团，退出 华新水泥、泸州老窖、顾家家居、鸿路钢构。Q3 再平衡：新进 三棵树、城建发展、温氏股份，退出 三一重工、中国铁建、中钢国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、东鹏控股、中国神华、川投能源，退出 三棵树、东方雨虹、华发股份、城建发展，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、食品饮料、建筑装饰 等方向；净加仓 房地产(+4.57pp)、公用事业(+3.02pp)、煤炭(+3.91pp)；净降配 建筑材料(-7.18pp)、食品饮料(-2.83pp)、建筑装饰(-6.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 房地产 | 3.86% | 13.57% | 15.09% | 8.43% | +4.57 |
| 农林牧渔 | 2.95% | 2.43% | 5.0% | 5.58% | +2.63 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.91% | +3.91 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.02% | +3.02 |
| 钢铁 | 2.69% | 2.74% | 2.43% | 2.4% | -0.29 |
| 轻工制造 | 2.63% | 0.0% | 0.0% | 2.37% | -0.26 |
| 建筑材料 | 7.18% | 3.94% | 6.05% | 0.0% | -7.18 |
| 食品饮料 | 2.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.83 |
| 建筑装饰 | 6.52% | 5.36% | 0.0% | 0.0% | -6.52 |
| 机械设备 | 2.68% | 3.27% | 0.0% | 0.0% | -2.68 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中钢国际、保利发展、华发股份、滨江集团；退出：华新水泥、泸州老窖、顾家家居、鸿路钢构
2024-09-30 新进：三棵树、城建发展、温氏股份；退出：三一重工、中国铁建、中钢国际
2024-12-31 新进：万科A、东鹏控股、中国神华、川投能源、益生股份；退出：三棵树、东方雨虹、华发股份、城建发展、温氏股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中钢国际 | 2.44 | 17.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 滨江集团 | 2.6 | 56.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 保利发展 | 3.76 | 25.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华发股份 | 2.86 | 13.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 2.83 | -22.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 3.81 | 13.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华新水泥 | 3.14 | 0.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 顾家家居 | 2.63 | -12.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 2.12 | -18.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 城建发展 | 2.04 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三棵树 | 3.15 | 7.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中钢国际 | 2.44 | 17.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三一重工 | 3.27 | 14.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国铁建 | 2.92 | 3.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 万科A | 2.25 | -2.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 益生股份 | 2.42 | -3.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东鹏控股 | 2.37 | -5.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 川投能源 | 3.02 | -7.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国神华 | 3.91 | -11.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东方雨虹 | 2.9 | -5.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 2.12 | -18.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 城建发展 | 2.04 | -15.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华发股份 | 3.09 | -21.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三棵树 | 3.15 | 7.93 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 6/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。