东方红智选三年持有混合C

东方红智选三年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红智选三年持有混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.76%，四季平均换手约73.07%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中远海能、华海清科、华润微、沪电股份、长川科技。2026 年调仓：新进 18 笔（4 盈 / 14 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.48% 调整至 21.79%，有色金属 由 4.95% 至 12.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中矿资源、巨人网络、应流股份，退出 亿纬锂能、工业富联、沪电股份。Q3 再平衡：新进 中国海油、思源电气、恩捷股份、招商轮船，退出 中国平安、中矿资源、巨人网络、联德股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 21.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中远海能、华海清科、华润微、沪电股份，退出 中国海油、宁德时代、应流股份、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 交通运输(+10.46pp)、电子(+12.31pp)、有色金属(+7.11pp)；净降配 电力设备(-18.29pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-12.54pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 12.54% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 12.54% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中矿资源、巨人网络、应流股份、联德股份、航宇科技；退出：亿纬锂能、工业富联、沪电股份

2026-03-31 新进：中国海油、思源电气、恩捷股份、招商轮船、盐湖股份、鹏辉能源；退出：中国平安、中矿资源、巨人网络、联德股份、航宇科技、阳光电源

2026-06-30 新进：中远海能、华海清科、华润微、沪电股份、长川科技、鼎胜新材；退出：中国海油、宁德时代、应流股份、思源电气、恩捷股份、盐湖股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/14；退出 规避/错失 14/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。