兴业聚源混合C

兴业聚源混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴业聚源混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.01%，四季平均换手约94.53%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.99%)、消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.99%）。最近一季新进Top10：中微公司、中科曙光、中科飞测、剑桥科技、南亚新材。2026 年调仓：新进 27 笔（4 盈 / 23 亏）；退出 27 笔（规避 21 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.86% 调整至 13.61%。

Q2 末换仓：新进 中国船舶、宁波华翔、新澳股份、歌尔股份，退出 三美股份、东山精密、山西汾酒、晶晨股份。Q3 再平衡：新进 东方电缆、中国平安、中国核电、德业股份，退出 中国船舶、宁波华翔、恺英网络、新澳股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.9% 升至 13.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中科曙光、中科飞测、剑桥科技，退出 东方电缆、中国平安、中国核电、德业股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+9.75pp)、计算机(+2.17pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.99%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.99%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国船舶、宁波华翔、新澳股份、歌尔股份、氯碱化工、海南橡胶、迈瑞医疗、长源东谷；退出：三美股份、东山精密、山西汾酒、晶晨股份、立讯精密、联影医疗、金山办公、阳光电源

2026-03-31 新进：东方电缆、中国平安、中国核电、德业股份、招商银行、海大集团、立讯精密、美的集团、阳光电源、阿特斯；退出：中国船舶、宁波华翔、恺英网络、新澳股份、歌尔股份、氯碱化工、海南橡胶、牧原股份、迈瑞医疗、长源东谷

2026-06-30 新进：中微公司、中科曙光、中科飞测、剑桥科技、南亚新材、晶晨股份、海光信息、澜起科技、精测电子；退出：东方电缆、中国平安、中国核电、德业股份、招商银行、海大集团、美的集团、阳光电源、阿特斯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/23；退出 规避/错失 21/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。